Quotes-투자

https://pgr21.com/humor/520333

• 투자에서의 “베이브 루스 효과”. 최고의 투자자들은 큰 승리가 손실을 상쇄하기 때문에 많은 실수를 용인합니다. 타율이 아니라 장타율을 생각하세요.베이브 루스는 당시 누구보다 삼진을 많이 당했지만, 여전히 야구를 지배했습니다.
• 자본시장연구원이 지난해 3~10월 개인투자자 약 20만 명의 거래 내역을 분석한 결과, 가격이 이미 급등한 주식을 매수하는 경향이 크고 주가가 오르면 서둘러 팔지만 떨어지면 매도를 미룸
• 최고의 투자자들은 자신의 믿음을 업데이트합니다.

https://m.blog.naver.com/hodolry/223873340788

• 그런데 놀랍게도 '중간 수준의 투자들'이 주식을 매수할 때엔 어떤 일이 벌어지는가.매수할 종목을 분석하는 데에 걸리는 시간이..평균 6분이라고 합니다.
• 그런데 주식을 살 때야말로 '합리적인 사고'가 가장 적게 이루어지는 것 같네요. 가장 많은 금액을 투입하는데도 말입니다.
• 매수하기까지 2년, 3년은 고사하고 5년씩 기다려야 하는 기업들도 다수입니다.

• 역추세매매x - 적어도 바닥 확인하고, 바닥 찍고 10/20% 올라간 뒤에 탄다고 안 늦음
• 현재 내 평단이 중요한게 아님 - 손절은 기관투자자들이 기간수익률에 신경쓸 수 밖에 없어서..
• 버핏 - 평생 투자할 기회가 10번 밖에 없다고 생각하고 투자하라.
  • 대부분 시간동안 index를 보유하고, 진짜 인사이트를 가진 순간에만 베팅.

• 세상의 변화는 항상 존재. 기회는 온다.

메르, TORNADO, 2023

• 란체스터 전략 : 수적으로 우세한 쪽과 열세인 쪽의 실제 전력 차이는 수적 차이보다 훨씬 크다
  • 성능 같은 전투기 5대 vs 3대 → 5-3=2 대가 아니라,sqrt{5^2-3^2} = 4 대라는 이론
• 부동산은 금리와 경쟁하는 상품
• 어렵고 복잡해 보이는 곳에서 남들과 다른 안목을 가질 때 투자기회를 잡을 수 있다.
• 달러 스마일 이론 : 달러는 경제가 호황일 때도 강하지만, 경제가 침체로 들어가도 강해진다.
• 너무 조건이 좋으면 내가 모르는 문제가 있는건 아닌지.. '좀 비싸기는 해도 괜찮은 물건에 투자했다'라는 생각이 들 때 보통 좋은 투자 결과
• https://www.marinetraffic.com
• https://flightradar24.com
• 남들과 다르게 볼 수 있다 는 점은 사회생활에서 강력한 힘이 된다
  • 비정상 적으로 사람들의 심리가 한쪽으로 쏠리면서, 현실보다 과하게 시장이 반응할 때
• 단편만 보는 게 아니라 몇 단계 더 생각하기, 연결해서 생각하기. 세상은 그물망 처럼 연결되어 있다.
• 기업은 매출을 늘리고 수익성을 높여 단계적으로 성장하는 게 아니다. 위험 관리를 제대로 못한 경쟁사가 내외부의 파도에 무너질 때 점프하듯이 성장한다.

모건 하우절(Morgan Housel)의 저서 《돈의 심리학(The Psychology of Money)》은 재무적 성공이 지능이나 지식이 아닌 행동과 심리에 의해 결정된다는 점을 설명합니다. 총 20개 장의 핵심 내용을 간결하게 정리한 요약입니다.

1장. 아무도 미치지 않았다 (No One’s Crazy)
사람들은 저마다 처했던 시대적 배경, 부모의 소득 수준, 개인적 경험에 따라 금융 결정을 내립니다.
겉보기에 비합리적인 타인의 선택도 그들의 삶의 맥락에서는 타당한 이유가 있습니다.
다른 사람이라면???

2장. 어디까지가 행운이고, 어디서부터가 리스크일까 (Luck & Risk)
개인의 노력 외에 통제할 수 없는 '행운'과 '리스크'가 결과의 상당 부분을 좌우합니다.
특정 성공 사례를 과도하게 우상화하거나 특정 실패를 온전히 개인의 탓으로 돌려서는 안 됩니다.

3장. 결코 채워지지 않는 것 (Never Enough)
비교를 멈추지 않으면 부의 기준선은 계속 이동하여 '충분함'에 도달하지 못합니다.
불필요한 이익을 얻기 위해 절대 잃어서는 안 되는 것(평판, 자유, 가족 등)을 걸지 말아야 합니다.

4장. 혼을 쏙 빼놓는 복리의 마법 (Confounding Compounding)
워런 버핏 자산의 90% 이상은 50세 이후, 99% 이상은 60세 이후에 형성되었습니다.
투자의 핵심은 일시적인 고수익보다 오랜 기간 동안 자산을 유지하며 복리 효과를 누리는 데 있습니다.

5장. 부자가 되는 것 vs 부자로 남는 것 (Getting Wealthy vs. Staying Wealthy)
부자가 되는 데는 리스크 감수와 낙관주의가 필요하지만, 부자로 남는 데는 겸손과 편집증적 생존 능력이 필요합니다.
시장에서 퇴출당하지 않고 살아남는 것이 장기 복리를 완성하는 유일한 조건입니다.
consistently not screwing up

6장. 꼬리가 몸통을 흔든다 (Tails, You Win)
소수의 극단적인 사건(테일 이벤트)이 전체 결과의 대부분을 결정합니다.
수많은 실패를 겪더라도 극소수의 대형 성공이 전체 성과를 견인하므로, 모든 결정에서 항상 옳을 필요는 없습니다.

7장. 자유 (Freedom)
돈이 주는 가장 큰 내재적 가치는 '자신의 시간을 스스로 통제할 수 있는 권리'입니다.
원하는 때에, 원하는 사람과, 원하는 일을 할 수 있는 능력이 행복을 결정짓는 핵심 지표입니다.

8장. 페라리가 주는 착각 (Man in the Car Paradox)
사람들은 멋진 차를 탄 사람 자체를 존경하기보다, 자신이 그 차를 탔을 때 타인에게 받을 존경을 상상합니다.
물질적 과시를 통해 타인의 인정이나 존경을 얻으려는 시도는 대부분 실패합니다.

9장. 부의 정의 (Wealth is What You Don’t See)
'부자(Rich)'는 현재 지출하는 돈의 크기를 뜻하지만, '진정한 부(Wealth)'는 쓰지 않고 축적해 둔 선택의 자유입니다.
과시적 소비는 자산을 줄이는 가장 빠른 방법입니다.

10장. 저축을 해야 하는 이유 (Save Money)
저축률은 소득이나 투자 수익률보다 개인이 직접 통제할 수 있는 유일한 변수입니다.
특정 목적이 없더라도 예측 불가능한 미래의 리스크에 대비하고 선택권을 확보하기 위해 저축해야 합니다.

11장. 적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이성적인 게 나을까 (Reasonable > Rational)
수학적으로 철저히 이성적인 전략보다, 심리적으로 흔들리지 않고 장기 유지할 수 있는 '적당히 합리적인' 전략이 현실에서 더 효과적입니다.
밤에 두 발 뻗고 잘 수 있는 수준의 리스크를 유지하는 것이 중요합니다.

12장. 과거를 보면 미래가 보일까 (Surprise!)
역사는 전례 없는 사건들의 연속이므로, 과거 데이터에만 기반한 미래 예측은 필연적으로 오류를 낳습니다.
미래는 과거를 단순히 복제하지 않는다는 전제를 받아들여야 합니다.
예측할 수 없다

13장. 안전마진 (Room for Error)
계획대로 되지 않을 때를 대비한 오차 범위(여유 자금, 안전마진)를 확보해야 합니다.
생존을 위협하는 단 한 번의 파산 가능성도 허용해서는 안 됩니다.

14장. 과거의 나와 미래의 나는 다르다 (You’ll Change)
인간은 미래의 자신이 무엇을 원할지 예측하는 능력이 부족합니다.
극단적인 계획(과도한 절약 또는 과도한 노동)을 피하고, 삶의 균형을 유지해야 장기 실행이 가능합니다.
나도 내가 어떻게 될지 모른다 후회할 짓 하지 말자

15장. 세상에 공짜는 없다 (Nothing’s Free)
투자의 성공에는 변동성, 불확실성, 공포라는 심리적 '비용'이 따릅니다.
시장 변동성을 벌금(Fines)으로 보지 말고, 장기 수익을 위해 지불해야 하는 수수료(Fees)로 받아들여야 합니다.

16장. 나와 다른 게임을 하는 사람들을 조심하라 (You & Me)
단기 트레이더와 장기 투자자는 서로 다른 규칙과 목표를 가진 게임을 하고 있습니다.
자신과 다른 시간 지평을 가진 타인의 매매 신호나 가격 움직임에 휘둘려서는 안 됩니다.

17장. 비관주의의 유혹 (The Seduction of Pessimism)
비관론은 지적으로 보이고 즉각적인 주의를 끌지만, 낙관론은 현실 감각이 없는 것처럼 보이기 쉽습니다.
그러나 파괴는 순식간에 일어나도 성장은 점진적으로 누적되므로, 장기적으로는 항상 낙관론이 승리해 왔습니다.

18장. 믿음의 힘 (When You’ll Believe Anything)
사람들은 자신이 간절히 바라는 결과나 복잡한 세상에 대한 단순한 설명을 더 쉽게 믿는 경향이 있습니다.
시장을 통제하거나 완벽히 예측할 수 있다는 착각을 경계해야 합니다.
사람들 머리속을 다 알 수 있나?

19장. 돈에 대한 보편적인 진실 (All Together Now)
앞서 다룬 원칙들을 종합하여, 겸손을 유지하고, 리스크를 관리하며, 장기 복리를 방해하지 않는 태도를 유지할 것을 권고합니다.

20장. 나의 투자 이야기 (Confessions)
저자 개인의 재정 상태와 실제 운용 방식입니다.
주택 담보 대출을 조기에 상환하고, 높은 현금 비중을 유지하며, 저비용 인덱스 펀드에 장기 분산 투자하는 등 '최고 수익률' 대신 '심리적 평온함과 독립성'을 최우선으로 삼는 방식을 공유합니다.